|
14 марта 04-30 мск.
Всем привет.
Слишком много факторов сошлось в одном месте и в одно время. Грядет большая коррекция. Даже "Титаник" тонул 2 часа 40 минут, так почему же доллару не устроить хороший феервек перед тем как его окончательно приравняют к тугрику?
Итак по порядку, перечислю все что удастся вспомнить.
1. Агентство S&P вчерась заявило, что пик ипотечного кризиса миновал, по их оценкам списания составят в общей сложности 285 млрд. Это конечно много, но сам факт такого заявления воодушевил американскую фонду. Все таки появилась конечная цифра, пусть даже приблизительная, и надо сказать она не самая страшная (не 400-500 млрд.)
2. Один из немецких чиновников (не помню я конкретно имени) сегодня в прямую призвал ЕЦБ к интервенциям против роста евры. Сам факт того, что это заявлено прямым текстом и не из Франции, а из Германии заставляет задуматся о реальности таких действий в самой ближайшей перспективе.
3. Появились слухи о том, что США будут расходовать свой стратегический нефтяной запас. Это бесспорно слухи, но нет дыма без огня. Такие разговоры на рынках говорят о том, что это либо правда, либо рынок ищет повод для фиксации (коррекции). Для нас это собственно без разницы. Падение нефти, как лидера и драйвера нынешнего веселья однозначно вызовет коррекцию во всех других инструментах. (лично я склонен думать, что с учетом текущей ситуации и текущих цен это скорее правда, чем просто утка)
4. Рост евры сегодня комментировал Альмуния (ЕС), он впрямую выразил озабоченность силой евро - это уже вербальные интервенции и далеко не первые насколько я помню, если рост не остановится я уверен ЕЦБ от слов перейдет к делу, нет у них другого выхода.
5. Несколько чиновников из еврозоны "вдруг" в четверг дружно закричали о нестабильности и рисках экономического роста в еврозоне (Баррозу, Констансиу и еще не помню кто). Это также психическая атака на рынок. Причем уже не единичная, а массированная.
6. Сегодняшняя резвость евры не была подтвержена ни прорывом йены, которая так и не смогла провалится ниже 100, ни нефтью, которая немного конечно подросла, но по сути крутится возле отметки 110 баксов за бочку, ни золотом, которое закрылось ниже 1000 за унцию, ни американской фондой, которая в последнее время падала синхронно с баксом. Это говорит о том, что рынок пока не готов к более масштабным действиям, ни морально, ни физически.
7. И самое главное. 18 марта совсем близко. И я уверен, абсолютно все равно что сделает Бен на заседании, срежет ставку на 100 или 75 б.п., оставит без изменений или вообще поднимет. Рынок по любому зафиксирует покупки евры. Есть лишь одна разница - будут хвосты вверх с которых начнут фиксировать или провалятся прям с тех уровней которые будут перед заседанием (если оставят без изменений). Почему так думаю? Да потому что, весь этот тренд (по крайней мере последняя его фаза от 1.5330) как раз и строился на ожидании срезания ставок ФРС, поэтому эти 75 (ну или 100) б.п. там уже заложены перезаложены в цене так что дальше некуда и на самом факте снижения ставок будет фиксация. Это одно из рыночных правил и не я его придумал (Buy the Rumor, Sell the Fact).
Предполагаю, что не я один думаю таким макаром, а потому фиксация может вполне начатся и заблаговременно (в пятницу или понедельник), благо есть что фиксировать и рисковать и играть в лотеррею ради еще 1-1,5 фигур мало кто захочет.
Есть у меня мысли, что достаточно солидные объемы уже фиксировали на уровнях 1.5490 (11 числа) и 1.5620 (вчера) - поглядите внимательно на график. Очень очень много продавали на этих уровнях.
И еще, технически пара созрела для хорошей коррекции. Слишком резкий и быстрый подъем, рынку надо остыть, а повод для этого как нельзя более удачный.
Перейду собственно к технике.
Давайте вернемся немного назад и вспомним какие цели были теоретически после пробития большого треугольника в евре.
А цели были в районе 1.5608, сюда рынок уже приехал и более ориентиров у него просто нет. Что это значит? А значит то, что теперь скорее всего пойдет формироватся очередная фигура (пусть даже не разворотная, это не важно). Куда целится рынку выше непонятно, зато внизу есть прекрасные ориентиры - уровни поддержки, которые со вкусом можно сносить и кушать под ними стопы, благо их внизу как собак не резаных и я уверен, что у каждой поддержки будут бешенные покупки опоздавших на праздник в надежде на продолжение банкета.
Итак - дневной график.
Красные линии-уровни на графике это район поддержек. Видите как их много, и за каждым стоит очень очень много стопов. Если рынок хорошо толкнут вниз, то очень вероятно, что до 1.50 вообще остановок не будет.
Самый сильный уровень - это граница треугольника и бывший исторический пик в районе 1.4960, далее хай рынка после пробития треугольника 1.5040 ориентировочно, тоже очень солидная поддержка. Эти два уровня наиболее вероятные кандидаты на то, чтобы остановить падение (ежели таковое случится  ).
И далее поддержки снизу вверх 1.5140 - нижняя граница первой микрокоррекции на внутридневных графиках, 1.5280 - хай 3-го марта и граница второй микрокоррекции перед последней веткой роста, район 1.5430-1.5450 - уровни сдерживавшие рост пары с 7 по 12 марта, 1.5493 - хай 11 марта (психологический уровень 1.55).
Это что касается нижней стороны рынка.
Что касается верха, то мое мнение - видимая и понятная цель рынком достигнута, а там (выше) ничего нет и если продолжится рост то бесполезно гадать остановится он на 1.57 или 1.60 или на 1.99. Вспомните недавний канадец (чтоб ему пусто было) - остановлся непойми где и вернулся собственно на тот уровень (1.0250) куда и должен был вернутся по технике, а от "великого падения" остался только хвост - чудес не бывает. К тому же евра не канадец, евра - самый ликвидный инструмент на рынках и такие фокусы вряд ли ей удастся проделать.
Ну собственно с целями понятно около 1.4950-1.5040, продавать нужно прям сейчас - выше 1.5600, а как же стопы? Внятного уровня для их установки нет и в текущей ситуации быть не может. Размер хвостов на решении ФРС прибором не замеришь. Если предполагаемый мною сценарий (фиксация на ФРС или непосредственно перед заседанием) не реализуется, то я просто ликвидирую позиции выше 1.5700-1.5750 (по закрытию дня вероятно) или возьму их в лок.
Подведу итог.
Sell c текущих (выше 1.5600), цель в районе 1.50 основная и на 1.5140 промежуточная. Стоп, если после ФРС не начнется масштабного падения пары или по факту заркытия дня выше 1.5700.
Вот такие мысли по текущему положению вещей.
P.S. Не грубите с плечом по позиции, будет очень обидно если Вас достанут перед самым разворотом (да вспомнят горячие головы о недавнем тренде USD/CAD). И еще - позиция против тренда, т.е. агрессивная и рискованая, всегда помните об этом, но с другой стороны это рынок и если не использовать такие возможности как прикажите здесь работать?
| 
