Всем привет.
Опять в СМИ поднялся массовый вой о нефти, золоте и крахе доллара...
Ну как тут не вспомнить слова знаменитого "кукурузника всея Руси", его коронное "Мы Вас похороним!" (про США). :))))... Вот порадовался бы старичок глядя на ситуацию с US, ведь так все плохо что могут и "похоронить", али не могут? Давайте будем разбираться в перспективах не столь далекого будущего американского доллара....
Не успел народ отвалиться от праздничных столов и добраться до рабочих мест, как доллар взялся за старое - пошел вниз. Интересно на чем это он провалился? Что такого страшного приключилось за несколько дней в рождество, что нужно срочно сливать бакс? Если я ничего не пропустил, то никаких причин к тому нет. Более того, есть очень хороший повод задуматься над тем, чтобы закупить заморской валюты и подождать месяц-два пока она подрастет....
Почему я думаю так, а не иначе?
1. Масштабная распродажа бакса прекратилось еще задолго до Chistmas, как раз тогда когда дружно пошли в коррекцию канадский доллар и британский фунт. Если с фунтом все более-менее понятно и можно ссылаться на ожидания снижения ставок и проблемы на ихнем рынке жилья (бла-бла-бла...), то с канадским долларом этот номер не пройдет... Спрашивается почему это луни стоит на паритете с долларом в то время как нефть штурмует отметку 100$ за баррель? Или вон золото вылезло выше 850 баксов за унцию? (это кстати вообще отдельный разговор). А я скажу почему, потому что бакс перестали сливать, потому что перед рождеством прибыль фиксировали, потому что дальнейшего снижения доллара ожидают только те, кто свято верит в скорый Армаггеддон и "кузькину мать" для экономики Пиндостана. Я же лично в "Kuzma's mother" для американской экономики не верю, потому что общий психоз в СМИ по поводу "великого кризиса" шибко расходится с теми данными которые я вижу своими глазами. Ну посудите сами 5% безработицы при росте ВВП на 4,9% и инфляции ниже 2%, при сокращающихся дефицитах и резвом росте экспорта из страны мало напоминают экономический кризис и рецессию...
Все это я говорю поелику в последний месяц-полтора падение доллара прекратилось и началась коррекция, а посему тем кто кричит о продолжении тренда рекомендую для начала посмотреть дневные графики. Если "оракулы" думают, что после последнего резкого полугодового падения доллара коррекция в один месяц и "пару фигур" является достаточной то спешу их разочаровать, "маловато будет" (с).
Так что страшилки "идет сильный тренд" можно не бояться....
2. Следующее пугало которое рынок активно эксплуатировал прошедшей осенью носил название "ипотечный кризис". Скажу честно - уже неинтересно.... Все что там могло случиться уже случилось, все кто "попал на деньги" уже попали, все кто должен был развалиться - развалились. Все проехали, устарели сказки, рынок живет завтрашним днем, а в нем нет места для "кризиса на рынке жилья".... Тем более, что последние данные из США не свидетельсвуют в пользу Армагеддона.
3. Снижение ставок/повышение ставок. Еще один главных (если не самый главный) из рыночных идолов последних лет, он же carry trade. Если Вы не видите что "Гитлер капут", то рекомендую посмотреть на график GBP/JPY. Как есть - живая иллюстрация похорон КЭРРИ. Какое это отношение имеет к доллару? Да самое что ни на есть прямое! Если рынок плюнет на игру на разнице процентных ставок это будет означать, что снижение или повышение ставок будут рассматриваться не в ключе течения carry trade и доходности активов, а в нормальном "здоровом" смысле, то бишь влияние на реальный сектор экономики и в этом случае снижение ставок будет восприниматься как безусловный позитив для валюты. Да да, не ослышались - именно снижение ставок (как фактор стимулирующий экономический рост) будет приводить к росту курса...
(Чую опосля этих слов не избежать мне обвинения в рыночной ереси, анафемы и "спасительного костра" :))))
4. Из предыдущего пункта плавно подбираемся к главному идолу сегодняшнего рынка - имя его "бегство из рисковых активов". Давайте разбираться подробно, с чем это связано и к чему это приведет...
В последние несколько лет на фоне наблюдавшегося бурного роста экономик от США до Китая и огромного количества "дешевых денег", спекулянты надули великие пузыри на рынках фондовых (made in China), жилищных (made in USA), валютных (made in Japan), товарных (made in Iran, Iraq etc.). Один из таких пузырей с треском лопнул получив страшное название "кризис сабпрайм". Последствия этого все прекрасно видят, но как я понимаю не все делают правильные выводы несмотря на прозрачные намеки ФРС, ЕЦБ и прочих авторитетных контор.
Поясню вкратце цены долго и упорно гнали вверх, радовались жизни и росту активов и благосостояния, в итоге стоимость активов взлетела настолько, что имела очень отдаленное отношение к реальной (фундаментальной стоимости) и когда пришло время преврашать активы в деньги - покупателей не нашлось (не оказалось на рынке денег, чтобы толкать его дальше вверх, а реальная стоимость оказалась настолько низкая что...) в итоге рынок рухнул, условия кредитования резко ужесточили (попер кризис ликвидности) продать некому - приходится просто списывать активы (в сортир короче), тут появляется Бен Бернанке на белом коне и говорит - "мы спасем мир" - обеспечим ликвидность дабы совсем худо не было, ЕЦБ, Британия, Канада и т.д. тоже подключаются.... Как Вы думайте, что делает рынок? Приводит в порядок свои приоритеты? Переоценивает риски и стоимость активов? Фиг вот!! Рынок несмотря на лопнувший пузырь ипотечных кредитов в США кричит - "УРА!!! Новые дешевые деньги!!" и продолжает как ни в чем не бывало надувать другие пузыри - на нефти, золоте, акциях .... Браво!! Бис!! Самый грамотный вывод из истории! Толпа в святой наивности своей полагает, что лопнуть может тока рынок жилья и это совершенно не касается нефти или китайского рынка акций, ну ничего похмелье скоро придет... дождутся и эти спекули своего "звездного часа"...
К чему все это приведет
а) однозначно к повышенной волатильности рынка и ликвидации спекулятивной составляющей цены на подавляющем большинстве активов, если по русски то стоимость акций, валют, товаров будет приближена к их фундаментально обоснованной цене, той цене за которую актив по любому можно продать (в условиях кризиса ликвидности сие есть один из основных факторов - ФРС и другие не вечно будут накачивать ликвидностью рынок).
б) массовый слив рисковых активов вызовет гигантский спрос на американские казначейки (как актив убежище и средство спасения шкуры во время расколбаса) и соответственно на доллар США.
В итоге п.4 - "бегство от риска" опять таки получается на руку зеленой валюте....
Так что не спешите как Никита Сергеевич кричать - "Мы Вас похороним..." Лучше оглянитесь вокруг и постарайтесь ответить на вопрос "По какой причине я должен продать доллар сейчас?" Если Вы такую причину найдете, я буду рад за Вашу внимательность. Лично я в данный момент не вижу ни одной причины продавать американский доллар...
Так что "Show must go on", коррекция продолжится.... Да, да именно коррекция (или консолидация кому как нравится). О глобальном развороте доллара я пока помолчу, нет причин для подобного оптимизма....
Вот такая у меня картинка вырисовывается с прицелом на первый квартал нового года.
В свете вышесказанного рассмотрю технически пару EUR/USD, как наиболее используемую новичками.
Дневной график евры.
На индикаторе MACD имеем потенциальный дивер, очень сильный и красивый. Даже если цена вылезет выше предыдущего хая дивер этот никуда не денется, будет висеть и придется его разряжать, хотя бы боком.
Синяя линия на графике есть линия которая сначала поддерживала восходящий тренд, затем его ограничивала и наконец выступила в роли necline уже отработанной фигуры голова и плечи. Рынок отднозначно учитывает ее наличие и посему на текущий момент она явлется сопротивлением росту (сейчас она на уровне 1.4850 приблизительно), следующим сопротивлением будет только исторический хай на уровне 1,4966. Выше этих уровней можно с чистой совестью расположить стоп-лоссы, продавать соответственно буду пытаться из под этих уровней. Теперь поддержки и цели. Самая первая поддержка уже на 1.4695 там 7-ми дневная EMA (неоднократно писал про нее) и лоу пятницы. Далее низ новогоднего гепа и уровень открытия года на 1.4580 (слабенькая поддержка, но тоже есть). Ниже серьезнейшая поддержка - 1.4300, пик последнего движения вниз и зона 100-дневной скользящей. Вполне подойдет в качестве начальной цели для шорта, на 1 фигуру ниже на 1.4180-1,4200 уровень ФИБО 23,6% (зеленая линия/уровень на графике) от большего UP-движения от 1.1638 до 1.4966. Тоже не кислая поддержка, сильно сомневаюсь в том что с первого раза проломят, фантастика не пройдет. Тоже можно рассматривать как цель по шорту.
Если зона поддержек на 1.4300-1.4200 не устоит, то далее пойдут такие цифры как (1) 1.3950-1.4000 (200-дневный мувинг, и психологический уровень 1.4) и (2) 1.3700 ФИБО 38,2% (красная линия/уровень на графике) от большого движения вверх (1,1638-1.4966). Отметку 1.3700 можно рассматривать как большую стратегическую цель по шорту.
Подведу итог по евре.
Продажа от 1.4750 и выше (лучше от 1.4800 и выше), добавка около 1.4900, стоп выше 1.4970, цели 1.4690, 1,4580, 1,4300, 1,4180, 1.3960, 1.3700. Наиболее правдоподобные цели в текущей ситуации 1.4300 и 1.4180.
Ну вот собственно и все на текущий момент.
Всех поздравляю с наступающим Рождеством, удачи и хорошего праздничного настроения!!
Рекомендации по другим парам здесь.
Givi
